奧士康各基地新增產能及MiniLED客戶需求等情況

奧士康（002913.SZ）在7月25日接受調研時表示，肇慶喜珍今年預計每月能新增30萬平米產能規劃，益陽每月新增15萬平米產能規劃。公司各工廠今年年底總產出大概80-90萬平米/月。明年一季度末預計能實現每月產出120萬平米，二季度末大概每月140萬平米、明年年底公司實現產出約每月150萬平米的目標。公司本月MiniLED出貨13萬平米，A2規劃可以做15萬平米，A9工廠規劃每月30萬平米，A9預計今年9-10月投入試產。公司目前大規模供貨的主要是三星，明年全年三星需求大概700多萬平、索尼大概200萬平米、LG大概200多萬平米。其中，明年公司有機會能拿到三星接近一半的MiniLED訂單份額。目前公司MiniLED產品正負15%公差，四季度可以做到正負10%的公差。MiniLED的行情預計可以維持5年以上。

具體問答實錄如下：

問：公司各基地新增產能以及未來產能規劃情況是怎么樣的?

答：肇慶喜珍今年預計每月能新增30萬平米產能規劃、益陽每月新增15萬平米產能規劃。公司各工廠今年年底總產出大概80-90萬平米/月。明年一季度末預計能實現每月產出120萬平米，二季度末大概每月140萬平米、明年年底公司實現產出約每月150萬平米的目標。

問：公司怎么看待玻璃基板和PCB板兩種技術路線的區別和未來的發展趨勢和方向?

答：目前玻璃基板需要在玻璃上印刷線路，貼燈珠，其生產線不能按原本的LCD、OLED生產線，需重新規劃生產線，其投資成本高，技術也不成熟,商用化周期會較長，即使研發出來，初期的成本及售價一定會很高；而MiniLED現在已開始大批量商用，PCB和燈珠的生產都很成熟，其成本目前相對會較低。所以，PCB基的MiniLED還是會有一定的市場空間；另外，85寸的MiniLED面板需要同等面積的PCB，如果全面普及，意味著有幾千萬平米的PCB需求，我們對未來的需求積極看好。

問：目前公司MiniLED產品的技術能力怎么樣?

答：目前正負15%公差，四季度可以做到正負10%的公差，公司通過保密協議、競業協議、客戶代碼管理、外來人員管理、客戶交流管理、核心專案管理等措施對技術優勢進行嚴格管控。部分產品采用超大尺寸（25*43）生產，可以提高效率和降低成本，形成較高的成本和效率護城河。

問：請問目前公司MiniLED產能情況?

答：本月出貨13萬平米，A2規劃可以做15萬平米，A9工廠規劃每月30萬平米，A9預計今年9-10月投入試產。公司的MiniLED產品主要覆蓋TV、NB、PC、汽車臺顯等產品。

問：目前公司產品應用領域的結構是怎么樣的?

答：根據目前訂單結構，汽車電子大概20%、電腦大概20%、通訊大概18%、服務器大概12%、消費類大概30%。

問：目前行業各應用領域的需求情況如何?哪些領域下滑比較大?

答：相比去年同期，國內手機缺芯片與屏，加上現在5G的推廣，現在4G手機下降，5G是在增長，二、三季度的總體份額預計下降了40%左右，但是根據發布的消息來看，國外品牌的手機還是很旺；筆電相對一二季度，三季度需求穩定，四季度原本是傳統旺季，但預計今年四季度不會。汽車電子，國內市場受芯片影響，導致大量的改版，客戶不敢囤積庫存，所以就導致整個實際購買的量相對會小，客戶比較謹慎，但隨著國外全面復工，今年的需求相對去年全年很旺，整體預測增長。

問：目前MiniLED主要是哪些客戶,明年客戶需求情況怎么樣?

答：目前大規模供貨的主要是三星，明年全年三星需求大概700多萬平、索尼大概200萬平米、LG大概200多萬平米、其他如京東方、鴻利、達亮、華星光電、瑞豐光電、聚飛光電等目前還沒有掌握到詳細信息，公司正在與相關客戶積極洽談中。其中，明年公司有機會能拿到三星接近一半的MiniLED訂單份額。

問：MiniLED的行情預計可以維持多久?

答：行情預計可以維持5年以上，目前因為OLED面臨一些關鍵性技術難點，良率不高，壽命較短，材料專利成本高，導致成本偏高，所以OLED的售價高，產量低；而MiniLED是通過PCB+燈珠+LED屏的方式生產，各項技術都相對成熟，其成本相對會較低；但是，OLED的技術、良率及成本隨著科技的進步，未來有機會將成本降低，行業預估需五年左右的時間。

問：目前公司MiniLED訂單的單價和盈利情況如何?

答：目前MiniLED產品較其他同板層產品盈利能力有較大提升，單價因為涉及客戶保密協議不便透露。